郭大刚：阳光、透明、公开是P2P自证清白的唯一方式
2015-07-08 11:58:21

　　近日，北京市网贷行业协会秘书長(cháng)郭大刚在出席新(xīn)华网主办的“互联网金融商(shāng)业模式创新(xīn)研讨会”上表示，P2P网贷的模式创新(xīn)在中國(guó)解决了三件事情：首先把民(mín)间金融的数据割裂、金融信息不透明性打破了。“因為(wèi)互联网的好处在于信息的高度透明，这是零边际成本导致的。”
　　
　　郭大刚认為(wèi)P2P解决的第二个问题是利率的市场化。他(tā)说，中國(guó)现行的货币政策、利率市场依然是非市场的，只有(yǒu)P2P是高度市场化的、有(yǒu)流动性的。
　　
　　“第三，创新(xīn)是有(yǒu)风险的，金融机构不是不想创新(xīn)，而是创新(xīn)成本太高。”他(tā)认為(wèi)，P2P的创新(xīn)解决了银行创新(xīn)的系统风险成本。
　　
　　郭大刚称，当下P2P平台也存在道德风险，这是其高速成長(cháng)所面临的实际问题，这就需要平台首先做好内控和自身能(néng)力建设；二是要面对整个行业，提前做好风险防范，对冲风险，对系统性风险对冲机制要有(yǒu)合理(lǐ)的安排；第三，P2P平台应做到阳光、透明、公开。“这是机构自身清白的唯一的方式，作為(wèi)金融机构来讲也是不但肩负着商(shāng)业价值，还肩负着社会的功能(néng)。所以在这个前提下任何一个金融机构，任何一个信贷的机构，你都应该做到阳光透明公开。”他(tā)说。
　　
　　以下為(wèi)实录（有(yǒu)删减）
　　
　　郭大刚：我经常跟大家讲创新(xīn)是什么呢(ne)？创新(xīn)其实就是梦想，从经济上来讲，所谓创新(xīn)有(yǒu)前提条件，第一，创新(xīn)——首先要知道，意味着冒险，不一定有(yǒu)所得。
　　
　　创新(xīn)带来的很(hěn)多(duō)突破是有(yǒu)规律的，这跟赌博一样，一定有(yǒu)超额收益率，所以创新(xīn)首先意味着你要有(yǒu)风险忍耐力。创新(xīn)一定有(yǒu)回报的，你知道在美國(guó)為(wèi)什么出现PE和VC机构，在中國(guó)為(wèi)什么PE变成这样，那也是一个必然性，因為(wèi)中國(guó)的发展空间确实很(hěn)大，美國(guó)要走到2%通货膨胀率是非常难的。
　　
　　在制度来看，这两个國(guó)家也是不同的，美國(guó)高度去中心化，他(tā)要求获取超额收益率是做不到的。他(tā)不做创新(xīn)做什么，美國(guó)真正的问题是什么呢(ne)？没有(yǒu)发展空间了，不知道未来在哪，所以美國(guó)出现各种各样的东西分(fēn)散到全球。但是对于中國(guó)来讲，我们是高度确定的，G20中十几个國(guó)家都是我们要赶上的，所以在这个前提下中國(guó)的发展空间是确定的，发展的目标是确定的，创新(xīn)对于中國(guó)来讲，必要性，必然性，整个途径大家可(kě)以自己去考虑。
　　
　　相应的一些制度安排衍生不出来也很(hěn)正常，这就是中國(guó)。中國(guó)现在要做的是什么呢(ne)？首先是赶上，中國(guó)在这个上面就知道為(wèi)什么会出现反创性的东西，比如说仿造，為(wèi)什么会出现深圳的赛格，為(wèi)什么到现在赛格看着好象不行了，这是时代演变，中國(guó)历史发展必然性导致的。这一路走来中國(guó)到现在往前发展，光靠存量是不够的，你必须要有(yǒu)增量，必须要有(yǒu)自己的确定发展空间，所以创新(xīn)对于中國(guó)在未来是一个必然趋势。
　　
　　对于金融来讲，中國(guó)和美國(guó)也是背道而驰的，美國(guó)是高度市场化的，2008年9月份出现危机，之后高度管制。中國(guó)正好反过来了，1978年我们还只有(yǒu)一家银行，这两个國(guó)家是背道而驰的，在这种大的历史背景下看，中國(guó)和美國(guó)之所以创新(xīn)，之所以各种各样制度安排，金融出现这样现象，P2P不过是生产组织形式而已，就跟工具一样，这个工具用(yòng)在什么地方，用(yòng)在什么地方，背景是什么，资源是什么，导致的结果是完全不同的，美國(guó)是创新(xīn)，对中國(guó)来讲也是创新(xīn)。中國(guó)P2P的崛起是中國(guó)特定的历史背景导致的，我跟大家开玩笑，宇宙最大的P2P在中國(guó)北京，一定是这样的，这是社会发展的必然性。
　　
　　互联网金融的创新(xīn)到现在我们做了什么东西，满足了什么需求呢(ne)？这就谈到了商(shāng)业模式，其实在我眼里，P2P这个工具在中國(guó)解决了三件事情，首先P2P把民(mín)间金融的数据割裂，把民(mín)间金融的信息不透明性打破了。互联网的好处在哪里？信息的高度透明，这是零边际成本导致的。在互联网上面做金融会发现一个很(hěn)典型的特征：数据很(hěn)容易看到，我开玩笑有(yǒu)一天P2P死掉，留给中國(guó)大量数据，能(néng)在那个基础上建立中國(guó)的信用(yòng)體(tǐ)系，你想一想所有(yǒu)数据都在那，美國(guó)花(huā)了65年，中國(guó)不会再走美國(guó)的路，这就是中國(guó)的创新(xīn)。
　　
　　中國(guó)的P2P发端于民(mín)间金融，把民(mín)间金融里面的利率消平，同时有(yǒu)风险的资产被P2P高度的分(fēn)散了，所以你看P2P行业為(wèi)什么一夜之间崛起，在2012年民(mín)间金融那个领域里面，信托风险，其他(tā)的资产没有(yǒu)地方去，而互联网金融对中國(guó)又(yòu)一夜崛起，你知道在互联网完备条件下，所有(yǒu)数据收集变成了可(kě)能(néng)。所以今天的互联网金融不是说互联网功劳，而是中國(guó)社会制度安排导致的，这是历史必然性。
　　
　　在这个前提下，你就知道解决三个问题：第一，问题时间敏感性。我现在就要一块钱，一块钱难倒英雄汉，我的融资成本是多(duō)少呢(ne)？利率无穷大，我给你30%利率，你觉得还高吗？从人类有(yǒu)了以来都是这样的，流动性风险，流动性带来的问题，在面临这个问题的时候，他(tā)的成本无形大很(hěn)正常，所以民(mín)间金融解决这个问题很(hěn)正常。你看民(mín)间金融和典当做对比，為(wèi)什么典当动产会越来越小(xiǎo)，因為(wèi)互联网金融的崛起，数据打破了，所以典当行业就做不到，这很(hěn)正常。
　　
　　第二个解决问题是什么呢(ne)？大家都知道中國(guó)现行的货币政策，我们都知道现在中國(guó)利率市场依然是什么样的情况，是非市场的，整个中國(guó)利率市场只有(yǒu)P2P是高度市场化的，是有(yǒu)流动性的，其他(tā)都是上个世纪制度安排演变下来的，现在利率市场化也仅仅是在路上，而且走的相对来讲还是太快了。
　　
　　為(wèi)什么那么多(duō)银行惜贷呢(ne)？很(hěn)正常，他(tā)也是商(shāng)业机构，他(tā)也要活下去，也不愿意冒风险，这都是很(hěn)正常的现象。但是有(yǒu)一条中國(guó)整个社会要前行，民(mín)间经济已经达到GDP60%以上，还会走下去，只要往下走就有(yǒu)金融服務(wù)需求，这是商(shāng)业金融机构满足不了，谁来满足呢(ne)？就是我们在座各位，这是制度安排导致的必然性。
　　
　　第三，我刚才说了创新(xīn)有(yǒu)风险的，金融机构不是不想创新(xīn)，有(yǒu)一条他(tā)创新(xīn)成本太高，他(tā)那么大资产存量，他(tā)去冒那个风险，你们知道后面是什么呢(ne)？是系统风险。
　　
　　到目前為(wèi)止民(mín)间金融从一路走来，从最早的我们从满足制度性要求演变到P2P，到现在那么多(duō)上市公司，那么多(duō)传统金融机构进入这个行业，这是必然性。
　　
　　在模式上来讲，是不是应该增加公开性、透明性呢(ne)？作為(wèi)一个金融机构我一再强调民(mín)间金融，哪怕是P2P也是信用(yòng)机构，也是信贷机构，但是在这种情况下有(yǒu)道德风险，你必然要打开，让所有(yǒu)人去看，你没有(yǒu)公开性，没有(yǒu)透明性，不能(néng)阳光化，大家有(yǒu)各种各样猜想很(hěn)正常。包括你涨那么快，你能(néng)力不足会怎么样呢(ne)？所以你的内控和管理(lǐ)是不是要跟上，这都是我们这种高速成長(cháng)企业所面临的实际问题，但是并不是说好和坏那么简单。任何成長(cháng)的企业都会面临一系列的问题，这就是所谓的成長(cháng)的烦恼。
　　
　　对于每一个机构来讲，每一个P2P机构来讲都不希望他(tā)出事情，希望他(tā)走的遠(yuǎn)走的强，但是现实不是以我意志(zhì)為(wèi)转移的，我说在前行的路上要做好内控、自身的能(néng)力建设。第二，一定要面对整个行业，提前做好风险防范，对冲风险，系统性风险对冲机制要有(yǒu)合理(lǐ)的安排。第三，在面临大势来临的时候一定要做到阳光透明公开，这是机构自证清白的唯一的方式，作為(wèi)金融机构不但肩负着商(shāng)业价值，还肩负着社会的责任。在这个前提下任何一个金融机构，任何一个信贷机构，都应该做到阳光透明公开。