重磅!这场发布会谈及货币政策、房地产、数字人民(mín)币…
2022-01-19 15:50:58

1月18日,國(guó)新(xīn)办举行2021年金融统计数据新(xīn)闻发布会,中國(guó)人民(mín)银行副行長(cháng)刘國(guó)强、货币政策司司長(cháng)孙國(guó)峰、金融市场司司長(cháng)邹澜、调查统计司司長(cháng)阮健弘出席发布会。

刘國(guó)强指出,总的看,2021年的货币政策體(tǐ)现了灵活精准、合理(lǐ)适度的要求,前瞻性、稳定性、针对性、有(yǒu)效性、自主性进一步提升,我國(guó)主要金融指标在2020年高基数基础上继续保持有(yǒu)力增長(cháng),金融體(tǐ)系运行平稳,金融对实體(tǐ)经济支持力度稳固。

刘國(guó)强表示,2022年,人民(mín)银行将贯彻落实中央经济工作会议精神,坚持稳字当头、稳中求进,稳健的货币政策灵活适度,加大跨周期调节力度,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能(néng),更加主动有(yǒu)為(wèi),更加积极进取,注重靠前发力,引导金融机构加大对实體(tǐ)经济特别是小(xiǎo)微企业、科(kē)技创新(xīn)、绿色发展的支持力度,稳定宏观经济大盘,為(wèi)推动经济高质量发展营造适宜的货币金融环境。一是保持货币信贷总量稳定增長(cháng),二是保持信贷结构稳步优化,三是保持企业综合融资成本稳中有(yǒu)降,四是保持人民(mín)币汇率在合理(lǐ)均衡水平上基本稳定。

“稳”本身就是最大的“进”

谈及2021年货币政策,刘國(guó)强指出,2021年稳健的货币政策灵活精准、合理(lǐ)适度,下半年开始前瞻性发力。通过在7月前瞻性降准0.5个百分(fēn)点等措施,提早应对经济下行压力,為(wèi)下半年也為(wèi)2022年一季度经济持续稳定恢复做好铺垫。中央经济工作会议提出政策发力要适当靠前,人民(mín)银行按照党中央、國(guó)務(wù)院部署,2021年12月特别是中央经济工作会议之后,出台了一系列的措施,包括降准0.5个百分(fēn)点,召开金融机构货币信贷形势分(fēn)析座谈会,下调支农支小(xiǎo)再贷款利率0.25个百分(fēn)点,引导1年期LPR下降5个基点,将两项直达工具转化為(wèi)支持小(xiǎo)微企业的市场化政策工具。

“当前经济面临三重压力,‘稳’本身就是最大的‘进’。在经济下行压力根本缓解之前,‘进’要服務(wù)于‘稳’,不利于‘稳’的政策不出台,有(yǒu)利于‘稳’的政策多(duō)出台,做到以‘进’促‘稳’。简单说,当前重点的目标是‘稳’,政策的要求是发力。”刘國(guó)强表示,将从三个方面发力:一是充足发力,把货币政策工具箱开得再大一些,保持总量稳定,避免信贷塌方;二是精准发力,要致广大而尽精微,金融部门不但要迎客上门,还要主动出击,按照新(xīn)发展理(lǐ)念的要求,主动找好项目,做有(yǒu)效的加法,优化经济结构;三是靠前发力,前瞻操作,走在市场曲線(xiàn)的前面,及时回应市场的普遍关切,不能(néng)拖。

房地产市场预期稳步改善

去年下半年,恒大等个别房地产企业风险显性化,受此影响,房地产各类主體(tǐ)避险情绪上升,金融机构也出现了短期的应激反应。邹澜介绍,针对这一情况,按照党中央、國(guó)務(wù)院部署,金融管理(lǐ)部门第一时间采取应对措施,重点开展了以下工作:一是坚持法治化、市场化原则,配合广东省政府、相关部门和地方政府,做好出险企业风险化解工作。二是指导银行业金融机构准确把握和执行房地产金融审慎管理(lǐ)制度,保持房地产信贷平稳有(yǒu)序投放,满足房地产市场合理(lǐ)融资需求。三是出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并購(gòu)金融服務(wù)的通知》,指导金融机构以市场化方式支持风险化解和行业出清。

在各方共同努力下,近期房地产销售、購(gòu)地、融资等行為(wèi)已逐步回归常态,市场预期稳步改善。从数据上看,2021年末,全國(guó)房地产贷款余额52.2万亿元,同比增長(cháng)7.9%,增速比9月末提高了0.3个百分(fēn)点,其中四季度房地产贷款新(xīn)增7734亿元,同比多(duō)增2020亿元,较三季度多(duō)增1578亿元。

邹澜表示,下一步,人民(mín)银行将坚决贯彻党中央、國(guó)務(wù)院决策部署,认真落实中央经济工作会议精神,坚持房子是用(yòng)来住的、不是用(yòng)来炒的定位,按照探索新(xīn)发展模式的要求,全面落实房地产長(cháng)效机制,保持房地产金融政策连续性、一致性、稳定性,稳妥实施好房地产金融审慎管理(lǐ)制度,加大住房租赁金融支持力度,因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。

货币政策主动作為(wèi)、靠前发力

1月17日,1年期中期借贷便利和7天期公开市场逆回購(gòu)操作利率均下降了10个基点。孙國(guó)峰谈到,此次中期借贷便利和公开市场操作中标利率下降,體(tǐ)现了货币政策主动作為(wèi)、靠前发力,有(yǒu)利于提振市场信心,通过LPR传导降低企业贷款利率,促进债券利率下行,推动企业综合融资成本稳中有(yǒu)降,有(yǒu)助于激发市场主體(tǐ)融资需求,增强信贷总量增長(cháng)稳定性,支持國(guó)债和地方债发行,稳定经济大盘,保持内部均衡和外部均衡的平衡。

近期主要发达经济體(tǐ)货币政策开始调整,市场对美联储加息和缩表也有(yǒu)较强预期。对此,孙國(guó)峰指出,我國(guó)的宏观经济體(tǐ)量大、韧性强,疫情以来坚持实施正常的货币政策,没有(yǒu)搞大水漫灌,而是做好跨周期设计,保持流动性合理(lǐ)充裕,金融支持实體(tǐ)经济力度稳固,金融體(tǐ)系自主性和稳定性增强,人民(mín)币汇率预期平稳,这些都有(yǒu)助于缓和和应对外部风险。总的看,发达经济體(tǐ)政策调整对我國(guó)影响有(yǒu)限。

社融增速与名义经济增速基本匹配

2021年,社会融资规模全年的增量是31.35万亿元,比上年少3.44万亿元,但是比2019年多(duō)5.68万亿元。2021年末,社会融资规模的增速是10.3%,社会融资规模的增速与名义的经济增速基本匹配。对于社融增長(cháng)的结构性特点,阮健弘介绍:

一是金融机构对实體(tǐ)经济发放的贷款保持平稳。2021年,对实體(tǐ)经济发放的本外币贷款增加20.11万亿元,与2020年基本持平,比2019年多(duō)3.36万亿元。

二是债券融资回归常态,股票融资增加较多(duō)。2021年政府债券融资為(wèi)7.02万亿元,比上年少1.31万亿元,主要是上一年发行1万亿元的抗疫特别國(guó)债,2021年回归常态发行。非金融企业债券融资是3.29万亿元,比上年少1.09万亿元。非金融企业境内股票融资1.24万亿元,比上年多(duō)3434亿元。

三是表外融资减少较多(duō)。2021年,委托贷款、信托贷款和未贴现的银行承兑汇票三项表外融资净减少2.67万亿元,比上年多(duō)减1.35万亿元。

阮健弘表示,2022年,人民(mín)银行将认真贯彻落实中央经济工作会议精神,稳健的货币政策要灵活适度,保持流动性合理(lǐ)充裕,保持社会融资规模增速与名义经济增速基本匹配。

稳妥推进数字人民(mín)币研发试点

谈及数字人民(mín)币的推进情况,邹澜介绍,目前,人民(mín)银行已经在深圳、苏州、雄安、成都、上海、海南、長(cháng)沙、西安、青岛、大连等地和2022年北京冬奥会场景开展数字人民(mín)币试点,基本涵盖了長(cháng)三角、珠三角、京津冀、中部、西部、东北、西北等不同地區(qū)。截至2021年12月31日,数字人民(mín)币试点场景已超过808.51万个,累计开立个人钱包2.61亿个,交易金额875.65亿元,试点有(yǒu)效验证了数字人民(mín)币业務(wù)技术设计及系统稳定性、产品易用(yòng)性和场景适用(yòng)性,增进了社会公众对数字人民(mín)币设计理(lǐ)念的理(lǐ)解。

邹澜表示,下一步,人民(mín)银行将按照國(guó)家“十四五”规划部署,继续稳妥推进数字人民(mín)币研发试点,进一步深化在零售交易、生活缴费、政務(wù)服務(wù)等场景试点使用(yòng)数字人民(mín)币,把数字人民(mín)币的研发试点落脚到服務(wù)实體(tǐ)经济和百姓生活上去,让更多(duō)企业、个人能(néng)感受到数字人民(mín)币的价值,充分(fēn)激发产业各方的积极性。

实际贷款利率继续稳中有(yǒu)降

在利率方面,刘國(guó)强指出,2021年以来,人民(mín)银行通过持续优化LPR改革,畅通货币政策传导,增强信贷市场竞争性,有(yǒu)效推动实际贷款利率在上年大幅度下降的基础上继续稳中有(yǒu)降。2021年全年企业贷款利率為(wèi)4.61%,是改革开放四十多(duō)年来的最低水平。

谈及准备金率,刘國(guó)强表示,2021年,人民(mín)银行分(fēn)别于7月与12月两次实施全面降准各0.5个百分(fēn)点,共释放長(cháng)期资金2.2万亿元。長(cháng)期资金优化了金融机构的资金结构,體(tǐ)现了金融服務(wù)实體(tǐ)经济的能(néng)力。

“降准之后,当前金融机构平均存款准备金率是8.4%,这个水平已经不高了,无论是与其他(tā)发展中经济體(tǐ)还是与我们历史上的存款准备金率相比,应该说存款准备金率的水平都不高了,下一步进一步调整的空间变小(xiǎo)了。但是从另外一个角度看,空间变小(xiǎo)了但仍然还有(yǒu)一定的空间,我们可(kě)以根据经济金融运行情况以及宏观调控的需要使用(yòng)。”刘國(guó)强说。

人民(mín)币汇率合理(lǐ)均衡、双向波动

谈及汇率,刘國(guó)强表示,当下,汇率的观察变得越来越难。比如原来人民(mín)币和美元汇率关系的互动是比较有(yǒu)规律的,经常出现“跷跷板”,也就是美元升一点,人民(mín)币就相对贬一点。但2021年出现了几次美元走强,人民(mín)币更强的情况。

“这好像不可(kě)理(lǐ)解,短期的观察难度增大。但这又(yòu)在情理(lǐ)之中。”刘國(guó)强指出,由于去年中國(guó)经济增長(cháng)较快,贸易顺差较大,支撑了人民(mín)币走强,这就导致短期出现了美元强、人民(mín)币更强的情况。但是,如果把这个时间拉長(cháng)成一个阶段来看,还是比较合理(lǐ)的,总體(tǐ)还是合理(lǐ)均衡、双向波动。

另外,刘國(guó)强强调,中國(guó)是大國(guó),持续的单边升值或持续的单边贬值,在大國(guó)很(hěn)难出现,在中國(guó)更不可(kě)能(néng)出现。因為(wèi)我们的宏观调控是有(yǒu)度的,在政策上也没有(yǒu)大水漫灌,还是按照经济规律做事,微观的市场机制也比较有(yǒu)效,虽然可(kě)能(néng)会有(yǒu)一些干扰因素存在,但总體(tǐ)还是合理(lǐ)均衡、基本稳定。

对此孙國(guó)峰表示,下一步,人民(mín)银行将坚持稳字当头、稳健的货币政策,灵活适度,以我為(wèi)主,发挥人民(mín)币汇率调节宏观经济和國(guó)际收支自动稳定器功能(néng),加强跨境资金流动宏观审慎管理(lǐ),强化预期管理(lǐ),引导企业金融机构树立“风险中性”理(lǐ)念,处理(lǐ)好内部均衡和外部均衡的平衡,保持人民(mín)币汇率在合理(lǐ)均衡水平上的基本稳定。


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