“双碳”目标下金融科(kē)技如何助力高质量发展
2022-02-28 15:33:18

2020年9月，國(guó)家主席习近平在联合國(guó)大会上表示，中國(guó)将力争在2030年实现碳达峰的目标、在2060年实现碳中和的目标。推动企业环境、社会责任、公司治理(lǐ)（ESG）发展是助力中國(guó)在短时间内实现“双碳”目标的重要措施。但是，相比于國(guó)外较成熟的实践，中國(guó)的ESG建设尚处于发展初期，而金融科(kē)技有(yǒu)望凭借独特优势成為(wèi)中國(guó)ESG发展的“助力剂”。需要注意的是，将金融科(kē)技运用(yòng)于ESG决策仍存在一些问题，应在发挥金融科(kē)技优势的同时注意防范潜在陷阱。

实践

（一）金融科(kē)技提升企业环境绩效。目前，金融科(kē)技主要通过助力绿色金融来帮助企业提升环境绩效。但是，绿色金融数据普遍存在来源分(fēn)散、规模庞大、格式混乱等问题。资管机构、银行等主體(tǐ)往往难以有(yǒu)效甄选优质投资对象而导致投资失败，金融科(kē)技的使用(yòng)则能(néng)够有(yǒu)效解决借贷双方的信息高度不对称问题。金融机构利用(yòng)大数据、云计算、人工智能(néng)、區(qū)块链等技术优势进行创新(xīn)，这些底层技术為(wèi)海量绿色金融数据的搜集和获取提供了基础。金融机构对企业环境整體(tǐ)表现的充分(fēn)了解，不仅有(yǒu)利于优化金融资源配置，也将引导企业加大环保投入、强化环境绩效以获取信贷优惠。当前，由人民(mín)银行牵头开展的绿色金融信息管理(lǐ)系统建设是实现绿色发展环境绩效与企业信贷衔接的代表。以浙江省湖(hú)州市為(wèi)试点，该系统实现了绿色金融数据的全样本，有(yǒu)利于央行基层行对辖區(qū)内银行绿色金融数据信息的精确统计、详尽管理(lǐ)和绿色业绩评价。

（二）金融科(kē)技助力企业积极承担社会责任。一方面，金融机构通过支持高社会责任感企业為(wèi)导向的信贷政策将引导企业积极履行社会责任；另一方面，金融机构自身也承担着改善金融服務(wù)、促进高新(xīn)技术创新(xīn)、助力高质量发展的特殊社会责任。金融科(kē)技在推动金融机构社会责任履行方面具有(yǒu)突出表现。其一，金融科(kē)技助力脱贫攻坚，实现金融机构社会责任。2021年脱贫攻坚战取得全面胜利，而金融机构通过运用(yòng)大数据、人工智能(néng)等科(kē)技手段进行信贷供给在其中起到了重要的支撑作用(yòng)。金融科(kē)技大大减少了金融机构与贫困人群之间的信息不对称，提高了信贷资源的可(kě)达性、放贷效率以及使用(yòng)成效。例如上海农商(shāng)银行围绕农民(mín)经营的波动式信贷需求，推出互联网循环贷款，实现“三农”金融解决方案的数字化转型，服務(wù)于农民(mín)金融。中國(guó)农业银行则利用(yòng)金融科(kē)技与線(xiàn)下网点渠道优势，加强了贫困地區(qū)的商(shāng)品销售网络建设，构建“線(xiàn)下网点+惠农通服務(wù)点+手机应用(yòng)软件（App）金融平台+滚动金融服務(wù)”的四位一體(tǐ)的脱贫攻坚金融服務(wù)體(tǐ)系，帮助贫困地區(qū)实现脱贫致富。其二，金融机构借助金融科(kē)技為(wèi)应对突发公共卫生事件贡献力量。防疫期间，金融机构加速优化手机应用(yòng)等“非接触式”服務(wù)，提供助力防疫的線(xiàn)上金融产品，保障了基本金融业務(wù)在疫情期间顺利落地。同时，不少金融机构通过金融科(kē)技渠道為(wèi)疫情防控相关企业开辟線(xiàn)上贷款服務(wù)高速通道，如建设银行“云易贷”专属服務(wù)、交通银行“抗疫贷”線(xiàn)上产品、甘肃银行“抗疫贷”“医贷通”線(xiàn)上专项信贷产品、南海农商(shāng)行战“疫”贷款和“疫情宝”融资贷款产品等，大幅提高金融服務(wù)时效，帮助企业实现重点医疗物(wù)资的快速生产和疫情后的复工复产。因此，金融科(kē)技的运用(yòng)对于改善社会公众福利、提升企业社会绩效具有(yǒu)重要价值。

（三）金融科(kē)技夯实公司治理(lǐ)基础。从微观企业来看，金融科(kē)技也有(yǒu)助于构建优质的公司治理(lǐ)體(tǐ)系。第一，金融科(kē)技改善了金融机构的治理(lǐ)结构。在传统治理(lǐ)模式下，金融机构内部的委托代理(lǐ)问题难以解决，而金融科(kē)技的出现提供了一套全新(xīn)的解决方案。以商(shāng)业银行為(wèi)例，传统贷款需要由商(shāng)业银行内部人员综合考虑后提出审批意见，最终放款。而在金融科(kē)技背景下，借助大数据、云计算等技术，计算机可(kě)以通过机器學(xué)习、结合用(yòng)户画像，给出独立审批意见，从而对传统的由员工核定的贷款模式进行监督。同时，基于广大信息数据集，金融科(kē)技也能(néng)够為(wèi)金融机构的风险控制和战略决策提供参考。这一第三方独立意见可(kě)以在一定程度上限制管理(lǐ)层的利己动机，改善金融机构决策质量，提升金融服務(wù)效能(néng)。第二，金融科(kē)技的发展使得金融机构对企业行為(wèi)的规范力度日益加大，强化了金融机构的话语权，进而优化公司治理(lǐ)。金融机构通过金融科(kē)技获取企业数据，金融机构和企业之间的信息不对称缩小(xiǎo)，治理(lǐ)结构存在严重问题的企业将越来越难以获得金融机构的信贷支持。这将倒逼企业提升治理(lǐ)结构以增强其竞争力，争取更多(duō)的信贷优势。同时，基于金融科(kē)技手段搭建的ESG指标也可(kě)以帮助监管层和金融机构洞察公司治理(lǐ)黑箱，使得利用(yòng)外部监督优化企业内部治理(lǐ)成為(wèi)可(kě)能(néng)。

问题

（一）金融科(kē)技赋能(néng)ESG发展的应用(yòng)不足。金融科(kē)技推动ESG发展的结论得到了社会各界的普遍认同，但是当前并未真正发挥金融科(kē)技整體(tǐ)优势赋能(néng)ESG发展，并且实践中金融科(kē)技赋能(néng)ESG的应用(yòng)亟须加大力度探索和进一步推广。具體(tǐ)来看，一方面，大多(duō)数现实中金融科(kē)技推动ESG的案例，其本质是运用(yòng)金融科(kē)技依托的大数据、人工智能(néng)、云计算等底层前沿技术对ESG的信息搜集、评级及投资的应用(yòng)，比如，通过卫星遥感技术测度亚马逊雨林变化、沿海國(guó)家对海岸線(xiàn)的环境污染以及渔业的影响、气候变化、空气质量等，进而充分(fēn)了解企业ESG的整體(tǐ)以及各维度的表现。总體(tǐ)来看，当前金融科(kē)技赋能(néng)ESG的应用(yòng)案例尚处于萌芽阶段，并未实现金融科(kē)技与ESG发展的真正融合，也并未有(yǒu)效发挥金融科(kē)技的优势助力ESG发展。

另一方面，金融科(kē)技并未全面和深度融入ESG发展的全流程中。尽管國(guó)际上有(yǒu)部分(fēn)知名金融机构，比如路迈博资产管理(lǐ)公司的金融科(kē)技团队，利用(yòng)另类数据的优势，将ESG策略融入投资流程中，但是由于当前ESG评级标准并未统一，其所制定的ESG策略是否可(kě)以真正帮助投资机构实现收益尚未可(kě)知。國(guó)内方面，虽然当前金融科(kē)技龙头——平安银行凭借“金融+科(kē)技”和综合服務(wù)能(néng)力及完善的组织和配套體(tǐ)系等优势，打造了“上有(yǒu)卫星、下有(yǒu)物(wù)联网、中有(yǒu)开放银行”的数字服務(wù)生态，但國(guó)内ESG发展仍处于起步阶段，金融科(kē)技助力ESG发展的市场尚未建立，我國(guó)大多(duō)数金融机构利用(yòng)金融科(kē)技赋能(néng)ESG发展的能(néng)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。

（二）“金融科(kē)技+ESG”的专业机构尚未形成规模。“金融科(kē)技+ESG”的专业机构在加快金融科(kē)技优势助力ESG发展的过程中具有(yǒu)关键性作用(yòng)，但目前在我國(guó)市场中并未形成产业规模。首先，当前市场缺乏“金融科(kē)技+ESG”的专业机构。虽然金融机构可(kě)以依托内部部门和外部公司实施金融科(kē)技项目，但其所依托的专业机构，往往只具有(yǒu)金融科(kē)技领域的优势，而在ESG方面缺乏经验。其次，金融科(kē)技运用(yòng)于ESG发展的示范效应尚需时间和市场的检验。尽管平安银行开辟了ESG的新(xīn)范式，但金融科(kē)技与ESG在各自实践发展中仍面临不少挑战，比如，金融科(kē)技自身的风险、ESG评级标准的统一等问题。平安银行模式是否可(kě)以真正实现金融科(kē)技赋能(néng)ESG发展，能(néng)否被其他(tā)金融机构推广、应用(yòng)，还须进一步验证。

（三）金融科(kē)技赋能(néng)ESG发展的基础设施體(tǐ)系不够健全。从金融科(kē)技相关的基础设施来看，尽管当前我國(guó)的金融科(kē)技迈入了高质量发展的新(xīn)阶段，金融科(kē)技公司即将进入深度转型期，但是金融科(kē)技自身的风险监管问题也在进一步升级。与此同时，金融科(kē)技企业面临的数据采集与使用(yòng)、系统对接等问题也制约着金融科(kē)技行业的高质量发展。从ESG相关的基础设施来看，我國(guó)的ESG发展尚处于初期阶段，ESG数据平台的建立、评级指标的统一以及数据披露等问题将会严重影响到ESG相关信息的质量，进而影响到金融机构及其他(tā)投资者利用(yòng)金融科(kē)技赋能(néng)ESG的能(néng)力。為(wèi)更好地实现金融科(kē)技与ESG的深度融合，建立适合金融科(kē)技与ESG发展的软、硬件条件至关重要。

（四）金融科(kē)技与ESG的制度建设及政策體(tǐ)系有(yǒu)待完善。功能(néng)有(yǒu)效的制度与政策是金融发展赋能(néng)ESG的基础。第一，重视金融科(kē)技风险，做好基础制度保障。尽管当前我國(guó)政府和相关监管机构高度重视金融科(kē)技监管，并出台了一系列监管政策，但随着金融科(kē)技高质量发展阶段的到来，可(kě)能(néng)会出现新(xīn)的问题，若不能(néng)正确意识到高质量发展阶段金融科(kē)技的风险，将无法正常发挥金融科(kē)技的优势，导致对ESG的助推动能(néng)不足。第二，健全ESG信息披露制度及ESG评级指标建设。优质的ESG信息是金融机构利用(yòng)金融科(kē)技引导资源分(fēn)配和投资的关键。金融科(kē)技的运用(yòng)主要在于信息的准确和高效处理(lǐ)，而ESG数据统计标准的不一致将加大金融机构利用(yòng)金融科(kē)技搜集信息的难度和成本，并最终影响ESG决策质量。第三，金融科(kē)技与ESG领域的基础研究和人才培养尚未引起重视。基础研究决定着金融科(kē)技助力ESG发展的方式和程度。同时，也应注意相关领域的人才培养。尽管当前國(guó)内外涌现出一批优秀的金融科(kē)技人才，但ESG相关专业人士十分(fēn)欠缺，金融科(kē)技与ESG复合型人才则更為(wèi)稀少。要实现金融科(kē)技与ESG发展此呼彼应，就业市场亟须新(xīn)兴人才“输血”。

建议

（一）充分(fēn)发挥金融科(kē)技优势，促进金融科(kē)技与ESG融合。金融科(kē)技与ESG的深度融合，有(yǒu)助于缓解ESG发展困境。為(wèi)解决ESG信息获取、评级及投资等问题，未来应充分(fēn)发挥金融科(kē)技的整體(tǐ)优势，将金融科(kē)技嵌入到ESG发展的全流程中。

在信息获取方面，监管机构、金融机构、其他(tā)投资机构以及第三方ESG数据机构等金融服務(wù)机构可(kě)以协同合作。例如，利用(yòng)机器學(xué)习、网络爬虫等前沿金融科(kē)技技术获取ESG信息；利用(yòng)循环神经网络过滤得到高精度的ESG内容；利用(yòng)流处理(lǐ)技术掌握ESG的实时动态。还可(kě)以利用(yòng)知识图谱技术梳理(lǐ)企业及利益相关者的关系，通过构建企业之间的关系图谱了解企业供应链、股权链及产业链信息，充分(fēn)监测企业风险。在评级方面，相关的金融服務(wù)机构可(kě)以充分(fēn)利用(yòng)金融科(kē)技优势弥补传统评级的不足，快速基于非结构化数据提供ESG评级，从而选取有(yǒu)效的投资标的。在评价指标方面，金融科(kē)技可(kě)以解决当前ESG评价指标不统一的问题，并且可(kě)以协助解决ESG风险，為(wèi)金融服務(wù)机构提供有(yǒu)效的数据支持。在投资方面，金融机构及其他(tā)投资机构可(kě)以基于金融科(kē)技优势助力ESG的发掘，构建投资策略，整合ESG因子以获得超额收益。

（二）大力支持和培育更多(duō)的“金融科(kē)技+ESG”专业机构。增强金融科(kē)技和ESG发展的经济效益，加大金融科(kē)技助力ESG发展的项目投资，培养专业的“金融科(kē)技+ESG”机构。虽然当前市场上的金融科(kē)技公司、ESG评级及指标公司分(fēn)别在各自的领域发挥了重大作用(yòng)，但是為(wèi)了更好地推动金融科(kē)技助力ESG的发展，必须加大力度支持成立更多(duō)专业的“金融科(kē)技+ESG”机构。

一方面，政府应加大投资力度，对当前开始尝试“金融科(kē)技+ESG”模式的机构进行鼓励和资金支持，在市场上增强该类机构的示范效应。与此同时，还可(kě)以通过增强金融科(kē)技赋能(néng)ESG发展的经济效益，让更多(duō)企业意识到该领域的收益，吸引有(yǒu)能(néng)力的企业投身于“金融科(kē)技+ESG”机构的建设中；另一方面，金融科(kē)技公司应加强与ESG公司的深度合作，利用(yòng)各自优势，协力打造“金融科(kē)技+ESG”专业机构。此外，金融服務(wù)机构也应发挥主动性，研发和推广“金融科(kē)技+ESG”新(xīn)型产品，為(wèi)致力于成立“金融科(kē)技+ESG”机构提供匹配的融资方案，吸引更多(duō)國(guó)内外投资者参与相关专业机构的建设。

（三）构建“金融科(kē)技+ESG”综合性数据服務(wù)系统。利用(yòng)金融技术手段精准还原企业画像，帮助金融服務(wù)机构获取高精度的企业ESG信息。“金融科(kē)技+ESG”综合性数据服務(wù)系统的建立，不仅可(kě)以全方位了解不同产业及产业链中企业所提供的产品和服務(wù)，还可(kě)以获取企业多(duō)方位的信息，使得金融服務(wù)机构多(duō)角度认知企业，助力金融服務(wù)机构利用(yòng)金融科(kē)技手段建立完整的ESG评价體(tǐ)系。

“金融科(kē)技+ESG”综合性数据服務(wù)系统还有(yǒu)助于金融机构全面将环境与社会风险管理(lǐ)體(tǐ)系纳入风险管理(lǐ)框架中，解决金融机构的风险监测和管理(lǐ)难点，增强金融机构筛选企业合格贷款人的能(néng)力，提升金融机构的可(kě)持续竞争力。与此同时，该服務(wù)系统还有(yǒu)助于私募股权（PE）/风险投资（VC）等机构的有(yǒu)效投资，帮助PE/VC等机构对投资标的进行正确评估以及投资后的管理(lǐ)。此外，该服務(wù)系统还有(yǒu)助于企业更好地进行上下游供应链的筛选，提高企业环境、社会责任及公司治理(lǐ)方面的表现以及ESG整體(tǐ)表现，更好地促进社会和经济的发展。

（四）建立和完善金融科(kē)技赋能(néng)ESG发展的制度建设及政策體(tǐ)系。制度建设及政策體(tǐ)系的建立和完善，是金融科(kē)技助力ESG发展的基础保障。首先，ESG政策體(tǐ)系应不断优化和完善，相关监管机构和政府须不断出台新(xīn)政，进一步加大ESG信息披露力度，便利金融服務(wù)机构及其他(tā)机构获取相关的信息，从而有(yǒu)助于利用(yòng)金融科(kē)技对ESG信息进行搜集加工、制定合理(lǐ)的ESG评级體(tǐ)系及ESG投资策略的构建。同时，进一步完善金融科(kē)技的基础设施建设，可(kě)以防范金融科(kē)技在赋能(néng)ESG发展中存在的风险问题，加强数据安全和隐私的保护力度，防止规制算法的不当应用(yòng)。其次，进一步完善ESG数据统计披露标准，增强ESG数据的监测与统计系统，加快ESG数据體(tǐ)系建设，统一ESG数据披露标准，减少不同部门对ESG数据统计口径的差异，促进ESG发展。运用(yòng)金融科(kē)技的主要技术建立ESG数据自动搜集和保送系统，提高ESG数据的获取速度和统计分(fēn)析效率。

另外，“金融科(kē)技+ESG”建设应该纳入國(guó)家未来发展的基础建设规划中。除了需要完善基础设施建设，更应该增强相关的技术基础研究和人才培养。加快发展专门从事金融科(kē)技和ESG发展的基础和应用(yòng)研究，培育支持“金融机构+ESG”技术研发服務(wù)和成果转化的新(xīn)型研发机构，实现金融科(kē)技与ESG的深度融合，深入开展金融科(kē)技助力ESG发展的风险防范研究和预测，提高金融科(kē)技助力ESG发展的广度和深度。与此同时，政府及监管机构应加大人才资金投入，鼓励高校以及科(kē)研院所等围绕金融科(kē)技与ESG培育 高端复合型人才，同时鼓励和支持现有(yǒu)的金融科(kē)技人才跨界深入學(xué)习ESG领域的知识。此外，借鉴已有(yǒu)國(guó)际经验，比如，越来越多(duō)的國(guó)内私募基金致力于聘请丰富经验的金融和信息技术背景复合型人才助力ESG投资，金融服務(wù)机构也可(kě)直接吸收國(guó)际金融科(kē)技人才。同时，也可(kě)以學(xué)习國(guó)际知名机构的做法，储备金融科(kē)技投资团队，通过利用(yòng)另类数据融入ESG投资策略中，為(wèi)投资决策提供更准确的信息，加速金融科(kē)技与ESG的融合。

作者：江萍、郑晓佳、牟卫卫、袁铂宗

来源：中國(guó)金融新(xīn)闻网