社科(kē)院胡滨：强化金融监管机制创新(xīn)，应对金融科(kē)技挑战
2023-01-04 11:48:10

党的十八大以来，我國(guó)金融體(tǐ)系不断发展完善，金融治理(lǐ)能(néng)力和水平稳步提升，金融监管透明度和法治化水平取得新(xīn)进展，现代金融监管體(tǐ)系日趋成熟。党的二十大报告进一步强调，加强和完善现代金融监管，强化金融稳定保障體(tǐ)系，依法将各类金融活动全部纳入监管，守住不发生系统性风险的底線(xiàn)。　

新(xīn)时代十年金融监管取得的历史性成就

党的十八大以来的十年，是中國(guó)金融监管體(tǐ)系取得历史性成就的十年。在以习近平同志(zhì)為(wèi)核心的党中央坚强领导下，金融监管部门以习近平新(xīn)时代中國(guó)特色社会主义思想為(wèi)指导，全面贯彻新(xīn)发展理(lǐ)念，持续深化金融供给侧结构性改革，稳步扩大金融开放，统筹发展与安全，着力推动经济高质量发展。　

金融监管體(tǐ)制改革持续深化。新(xīn)时代十年来，金融监管改革进一步深化并取得重大进展。2013年11月，党的十八届三中全会就加强金融监管提出了完善监管协调机制的改革任務(wù)。2015年10月，习近平总书记在《<中共中央关于制定國(guó)民(mín)经济和社会发展第十三个五年规划的建议>的说明》中指出，监管框架存在着不适应我國(guó)金融业发展的體(tǐ)制性矛盾。要坚持市场化改革方向，加快建立符合现代金融特点、统筹协调监管、有(yǒu)力有(yǒu)效的现代金融监管框架，坚守住不发生系统性风险的底線(xiàn)。2017年11月，為(wèi)贯彻党的十九大精神，落实全國(guó)金融工作会议要求，党中央、國(guó)務(wù)院决定设立國(guó)務(wù)院金融稳定发展委员会，作為(wèi)國(guó)務(wù)院统筹协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构。2018年4月，银行业监督管理(lǐ)委员会和保险业监督管理(lǐ)委员会合并，组建中國(guó)银行保险监督管理(lǐ)委员会。随后，地方金融监管局在各地陆续成立，负责典当行、融资租赁公司、商(shāng)业保理(lǐ)公司、地方资产管理(lǐ)公司、區(qū)域性股权市场、融资担保机构、小(xiǎo)额贷款公司等7类机构的监管，并逐步强化对投资公司、开展信用(yòng)互助的农民(mín)专业合作社、社会众筹机构、地方各类交易场所等4类机构的监管。至此，“一委一行两会”的金融监管统筹协调的新(xīn)构架基本确立，金融业服務(wù)实體(tǐ)经济和抵御风险的能(néng)力大幅提升，基本建立了与社会主义市场经济相适应的金融體(tǐ)制和监管框架。　

强化金融监管成效显著。新(xīn)时代十年来，监管部门持续强化监管，整顿规范金融秩序，严厉打击金融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪活动，稳妥有(yǒu)力地处置重大金融风险案件。金融机构和上市公司内部人控制、大股东操纵、财務(wù)造假、资金挪用(yòng)、关联交易和利益输送等现象得到有(yǒu)效遏制，金融违法与腐败行為(wèi)受到严厉惩治，金融乱象得到彻底整治。　

金融监管的透明度和法治化水平日益提升。新(xīn)时代十年来，金融法治建设取得重大成效，依法监管能(néng)力显著提高。监管部门根据不同领域、机构和市场特点，持续修订和完善监管法律法规，健全审慎监管规则，制定差异化、针对性制度，细化监管标准，提升监管精准度；以新(xīn)时代党的组织路線(xiàn)為(wèi)遵循，全面加强党组织和干部人才队伍建设，打造忠诚、干净、担当的监管铁军。监管数字化、智能(néng)化水平明显提升，监管队伍的监管能(néng)力和水平稳步提高。　

防范化解重大金融风险攻坚战取得重要阶段性成果。新(xīn)时代十年来，在党中央坚强领导下，國(guó)務(wù)院金融稳定与发展委员会按照“稳定大局、统筹协调、分(fēn)类施策、精准拆弹”的基本方针，平衡好稳增長(cháng)和防风险的关系，坚决守住不发生系统性、區(qū)域性风险的底線(xiàn)，防范化解重大金融风险攻坚战取得阶段性成果。高风险影子银行较历史峰值压降约25万亿元；不良资产处置大步推进，过去十年累计消化不良资产16万亿元；一大批突出的风险隐患得以消除，有(yǒu)力维护了國(guó)家金融稳定与安全。　

现代金融监管理(lǐ)念逐渐成熟。新(xīn)时代十年来，金融监管理(lǐ)念发生深刻变化，从注重合规向以风险為(wèi)本转变，强化行為(wèi)监管以及对存款人和消费者利益的保护；从强调微观审慎监管向宏观审慎监管与微观审慎监管有(yǒu)机结合转变，强化逆周期动态差异化调整；从原有(yǒu)的分(fēn)业监管、机构监管向功能(néng)监管和穿透监管转变，强化监管的统筹协调；从监管的“父爱主义”向“监管姓监”转变，回归监管的初心和本源。　

现代金融监管面临的挑战

党的二十大报告指出，经济结构性體(tǐ)制性矛盾突出，发展不平衡、不协调、不可(kě)持续，传统发展模式难以為(wèi)继，一些深层次體(tǐ)制机制问题和利益固化藩篱日益显现。当前，我们必须清醒地认识到，世界百年未有(yǒu)之大变局加速演进，世纪疫情影响深遠(yuǎn)，逆全球化思潮抬头，世界经济复苏乏力，全球低通胀环境正在发生明显变化，主要经济體(tǐ)國(guó)家的货币政策转向引发新(xīn)一轮的全球经济金融形势动荡。我國(guó)发展进入战略机遇和风险并存、不确定性难预料因素增多(duō)时期，各种“黑天鹅”、“灰犀牛”事件随时可(kě)能(néng)发生，金融监管面临新(xīn)的挑战。　

金融监管协调机制仍有(yǒu)待进一步完善。目前对重大金融风险特别是系统性金融风险的监管协调仍不够充分(fēn)，尤其是缺乏相关的法律基础。我國(guó)金融體(tǐ)系的主要风险中相当一部分(fēn)具有(yǒu)跨机构、跨部门和跨市场特征，而当前的法律框架仍主要基于分(fēn)业监管體(tǐ)制，对于监管机构协调的支持不足。与此同时，中央与地方在金融监管领域的事权划分(fēn)上不够清晰，地方政府与中央监管派出机构之间的监管协调机制和风险处置程序尚未制度化。尽管國(guó)務(wù)院金融稳定与发展委员会在监管协调方面已经发挥了重要作用(yòng)，但中央与地方监管部门之间、监管部门与货币财政等相关政府部门之间、地方监管部门与其他(tā)地方政府部门之间协调不畅的现象尚未得到根本解决。　

金融科(kē)技要求金融监管规则重塑。金融科(kē)技的广泛应用(yòng)使得金融服務(wù)的普及性、可(kě)及性和成本收益性大大提升，但它也给金融监管带来了问题与挑战。在金融科(kē)技复杂的技术背景下，操作风险的重要性凸显，如果系统在交互性、容错性、稳健性和可(kě)扩展性等方面存在缺陷，就很(hěn)容易影响金融服務(wù)效率和稳定性，甚至引发市场动荡。互联网在金融科(kē)技中的基础性地位使网络风险变得突出，由于网络攻击导致的用(yòng)户数据泄露、交易中断等问题构成了金融安全与金融稳定的重要风险。具有(yǒu)双边乃至多(duō)变市场结构的大型金融科(kē)技平台的兴起，不仅使基于产业反垄断理(lǐ)念的传统监管规则难以适用(yòng)，也让基于资产规模的系统性重要机构评估标准面临质疑，需要新(xīn)的监管规则和监管方式来加以应对。　

金融消费者保护仍需持续加强。二十大报告指出，我们要实现好、维护好、发展好最广大人民(mín)的根本利益，紧紧抓住人民(mín)最关心、最直接、最现实的利益问题。就金融监管而言，金融消费者保护是上述精神的直接體(tǐ)现。当前，我國(guó)尚未制定专门针对金融消费者权益保护的高层级法律，消费者保护协调与合作机制不够健全，缺乏多(duō)元化纠纷解决机制，金融服務(wù)可(kě)及性与消费者歧视问题、低金融认知投资者的保护问题依然突出，大数据和相关金融科(kē)技运用(yòng)带来了隐私与数据权利保护等新(xīn)问题。

國(guó)际监管协调在金融监管中的重要性凸显。新(xīn)时代十年来，在“一带一路”倡议背景下，我國(guó)进一步推动金融市场对外开放，沪港通、深港通、债券通、沪伦通等创新(xīn)机制相继推出，人民(mín)币纳入SDR篮子货币、A股进入明晟MSCI新(xīn)兴市场指数，成為(wèi)中國(guó)金融对外开放的标志(zhì)性事件。与此同时，在境外证券市场上市融资成為(wèi)國(guó)内企业“走出去”的重要渠道。在这一过程中，如何加强与境外监管当局的协调，為(wèi)相关企业和机构提供与國(guó)际规则和最佳实践相一致的监管框架，降低投资者在境内外市场运作的交易成本，提高利用(yòng)“两个市场、两种资源”的效率，成為(wèi)监管机构和其他(tā)相关部门面临的一项迫切任務(wù)。　

走中國(guó)特色金融监管道路　

党的二十大报告指出，从现在起，中國(guó)共产党的中心任務(wù)就是团结带领全國(guó)各族人民(mín)全面建成社会主义现代化强國(guó)、实现第二个百年奋斗目标，以中國(guó)式现代化全面推进中华民(mín)族伟大复兴。中國(guó)式现代化，是中國(guó)共产党领导的社会主义现代化，既有(yǒu)各國(guó)现代化的共同特征，更有(yǒu)基于自己國(guó)情的中國(guó)特色。中國(guó)式现代化是人口规模巨大的现代化，是全體(tǐ)人民(mín)共同富裕的现代化，是物(wù)质文(wén)明和精神文(wén)明相协调的现代化，是人与自然和谐共生的现代化，是走和平发展道路的现代化，中國(guó)特色的金融监管发展道路必须要體(tǐ)现中國(guó)式现代化的特征。　

坚持和加强党对金融工作的集中统一领导。坚持党的领导是中國(guó)式现代化的本质要求。党对金融工作的领导必须全面、系统、整體(tǐ)加以落实。要进一步强化党中央对金融工作的领导，建立健全金融稳定和发展统筹协调机制，中央各相关部门和省级党委政府都要自觉服从、主动作為(wèi)。推进金融企业在完善公司治理(lǐ)中加强党的领导，进一步强化地方党委对金融机构党组织的领导，建立健全地方党政主要领导负责的重大风险处置机制。　

提升监管能(néng)力，弥补制度缺陷。构建货币政策、宏观审慎和微观监管的内在协调机制，发挥好货币政策和财政政策逆周期功能(néng)，进一步优化金融监管协调的组织體(tǐ)系，明确问责机制，提升政策的协调性、统一性和有(yǒu)效性。加强对系统重要性金融机构、各类金融基础设施和金融信息数据的统筹监管，深化行為(wèi)监管、自律监管，积极发挥社会中介组织作用(yòng)，推进金融治理(lǐ)體(tǐ)系和治理(lǐ)能(néng)力的现代化。加强金融法治建设，以《金融稳定法》统筹金融稳定治理(lǐ)的顶层设计，尽快出台《地方金融监督管理(lǐ)条例》，在完善现有(yǒu)金融法律的同时，加强风险防范、化解和处置制度建设。以人民(mín)為(wèi)中心，强化金融消费者保护。设置预期管理(lǐ)机制，加强监管部门与市场的沟通协调，推动公众与政府之间的信息交流。提升监管干部的政治素质与专业化能(néng)力，培养一大批德才兼备的监管人才和金融科(kē)技人才。　

强化监管机制创新(xīn)，应对金融科(kē)技挑战。金融科(kē)技创新(xīn)必须在审慎监管的前提下进行。对于数字金融风险要早识别、早发现，早预警、早处置，“下好先手棋、打好主动仗”。应建立長(cháng)效可(kě)持续监管机制，确保数字金融发展行稳而致遠(yuǎn)。做好金融监管部门和市场主體(tǐ)之间的良性互动，完善“监管沙盒”的顶层设计，实现金融创新(xīn)与金融风险之间的平衡。深度运用(yòng)监管科(kē)技应对数字金融的风险，细化监管标准，有(yǒu)效解决数据共享和数据治理(lǐ)中存量数据的使用(yòng)与处置、算法歧视、数字鸿沟等问题。　

打好防范化解金融风险的攻坚战和持久战。习近平总书记指出，防范发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题。在防范化解重大金融风险攻坚战取得重要阶段性成果之时，我们绝不能(néng)低估金融风险防范化解工作的艰巨性与長(cháng)期性，必须做好打持久战的物(wù)质与精神准备。為(wèi)此，应构建系统性金融风险的持续性防控體(tǐ)系，健全风险监测预警和早期干预机制，提升风险防范的主动性和前瞻性。加强金融基础设施的互联互通和统筹监管，推进金融业综合统计和监管信息共享，夯实日常风险防控的基础。着力防范化解重点领域风险，健全和完善金融安全网和风险应急处置机制，做好金融产品违约、金融市场剧烈波动、市场流动性挤兑等风险情境的应对预案。　

积极参与全球金融治理(lǐ)，提升國(guó)际话语权。强化与國(guó)际货币基金组织、世界银行、金融稳定理(lǐ)事会等國(guó)际金融治理(lǐ)组织的沟通，提升我國(guó)在國(guó)际金融體(tǐ)系中的话语权，塑造我國(guó)金融體(tǐ)系开放、透明、法治的國(guó)际形象，倡导國(guó)际社会共同行动维护金融秩序。积极参与國(guó)际金融监管规则制定，强化与相关國(guó)家监管对话与协调，推动國(guó)际货币體(tǐ)系和金融监管改革，积极稳妥推进人民(mín)币國(guó)际化。

来源：社科(kē)院金融评论/胡滨（中國(guó)社会科(kē)學(xué)院金融研究所党委书记兼副所長(cháng)、國(guó)家金融与发展实验室副理(lǐ)事長(cháng)、研究员、博士生导师）