微众向左网商(shāng)向右：两家纯网络银行的基本论
2015-06-02 15:41:08
阿里和腾讯可(kě)以说是中國(guó)两家最大的互联网公司，一个统领電(diàn)商(shāng)、一个垄断社交，在这样的基因里孕育出来的银行天然不寻常。
去年12月12日，腾讯作為(wèi)主发起人的前海微众银行获得开业批准，并于近日上線(xiàn)第一款产品“微粒贷”；半年之后的5月27日，蚂蚁金服主导的浙江网商(shāng)银行获得开业批准，尽管目前还尚未正式开业，但网商(shāng)银行已明确表示，蚂蚁微贷会整合到网商(shāng)银行中，而蚂蚁微贷本身已经推出包括“花(huā)呗”、“借呗”等多(duō)款产品。
细数两家银行，不同的使命决定了不同的业務(wù)逻辑，对于蚂蚁金服来说，银行是现有(yǒu)空间的一个延伸，而对于腾讯来说，银行是一块新(xīn)的空间，亟待探索。
他(tā)们為(wèi)何需要银行牌照？
蚂蚁金服已涉足支付、小(xiǎo)贷、基金、保险、理(lǐ)财、征信等多(duō)个业務(wù)领域，旗下拥有(yǒu)支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁微贷、芝麻信用(yòng)等多(duō)个新(xīn)兴互联网金融业态。
不少业内人士分(fēn)析，蚂蚁金服其实已经是一个“类银行”机构，具有(yǒu)银行的“存”“贷”“汇”三大主要功能(néng)。
“存”主要通过余额宝和招财宝来实现，两者类似于支付宝资金池中的“活期存款”和“定期存款”。“贷”可(kě)以通过蚂蚁微贷来实现，而作為(wèi)第三方支付的支付宝在某种程度上实现了“汇”的功能(néng)。
可(kě)以说，蚂蚁金服已经為(wèi)自己构建了一套金融生态圈，那么，為(wèi)何蚂蚁金服还需要一块银行牌照？
“蚂蚁金服要想实现资产端的扩张，仅仅依赖小(xiǎo)贷是完全不够的，小(xiǎo)贷公司受制于资本金和放贷比例的要求，此前阿里也不得不尝试发行小(xiǎo)贷资产证券化产品以盘活小(xiǎo)贷公司的存量资产，释放资本金。”此前，一位接近蚂蚁金服的人士对《第一财经日报》记者分(fēn)析。
尽管商(shāng)业银行依旧存在存贷比、资本充足率和核心资本充足率等考核要求，但相比小(xiǎo)贷公司，其放贷能(néng)力将得到极大的释放。
相比来说，腾讯在互联网金融领域积累甚少，目前旗下包括财付通、理(lǐ)财通两大平台，财付通為(wèi)理(lǐ)财通提供底层支付服務(wù)，理(lǐ)财通更像是一个产品超市。
那么，在金融圈涉水未深的腾讯為(wèi)何需要一块银行牌照？
“单从业務(wù)模式来讲，微众不必然需要银行牌照。”近日，微众银行董事長(cháng)顾敏第一次主动接受媒體(tǐ)采访时坦言。他(tā)认為(wèi)，之所以需要银行牌照，是因為(wèi)银行能(néng)够得到用(yòng)户的信任，从而让合作更加顺畅；長(cháng)期来看，在金融数据安全和产品设计等方面，银行牌照也能(néng)够提供更大的空间。
总结来看，蚂蚁金服获得银行牌照的目的是扩张现有(yǒu)业務(wù)，起码是在现阶段，而腾讯是為(wèi)了尝试新(xīn)的业務(wù)。
轻资产银行中的资产与负债
不同的目的决定了两者不同的经营模式和行為(wèi)路径。
比如，在银行高管人选方面，蚂蚁金服占网商(shāng)银行30%的股权，但网商(shāng)银行董事長(cháng)井贤栋和行長(cháng)俞胜法均来自蚂蚁金服内部，一个是COO，一个是副总裁，體(tǐ)现出非常明显的控制力。
腾讯在微众银行中同样占股30%，但其董事長(cháng)顾敏之前任职于中國(guó)平安，行長(cháng)曹彤是中國(guó)进出口银行原副行長(cháng)，对腾讯来说，因為(wèi)缺乏相关经验，所以起用(yòng)新(xīn)的人马，开辟新(xīn)天地。
5月15日晚，微众银行首款资产端产品——“微粒贷”上線(xiàn)了。据了解，在微粒贷之前，微众银行接连毙掉两款产品，尽管“微粒贷”上線(xiàn)后获得了较好的用(yòng)户體(tǐ)验，但一个问题是，它真的不大像是一款银行产品。
早于其上線(xiàn)的“借呗”有(yǒu)着与“微粒贷”几乎一模一样的贷款流程，而“借呗”只是蚂蚁微贷旗下的个人消费贷款。
目前，“微粒贷”植入手机QQ中，采用(yòng)“白名单”制，8月份左右会在微信上设立新(xīn)的入口。
事实上，无论是微信还是QQ，其最大的优势是高频互动：你可(kě)以24小(xiǎo)时蹭在微信上，每10分(fēn)钟打开一次，刷新(xīn)下朋友圈或查看新(xīn)消息，但你不可(kě)能(néng)24小(xiǎo)时都待在支付宝钱包里，只有(yǒu)在需要的时候才会打开一次。
对于微众银行来说，在没有(yǒu)生态圈、没有(yǒu)既得经验的前提下，如何设计出能(néng)够把这两款高频互动的社交软件优势利用(yòng)起来的产品至关重要。顾敏也坦言，目前最大的挑战是如何在符合金融原理(lǐ)的前提下，平衡好行业规则和移动互联网时代用(yòng)户创新(xīn)體(tǐ)验需求，找到用(yòng)互联网思维设计出银行产品的方法。
在资产端，蚂蚁金服的压力可(kě)能(néng)要小(xiǎo)一点，蚂蚁金服一位内部人士对本报记者透露，蚂蚁微贷近5年来积累下的客户资源、风控能(néng)力、渠道、产品开发理(lǐ)念等都可(kě)以被网商(shāng)银行所继承，“这两块业務(wù)在慢慢整合，未来，小(xiǎo)贷的客户将会通过网商(shāng)银行来服務(wù)。”他(tā)说。
蚂蚁微贷旗下的产品包括阿里信用(yòng)贷款、网商(shāng)贷、淘宝信用(yòng)贷款、订单贷款等。
而在负债端，可(kě)以说，包括网商(shāng)银行和微众银行在内的5家民(mín)营银行都面临这个挑战，尤其是对于不设線(xiàn)下网点的纯互联网银行来说，存款从哪里来？
同业授信是一种模式，据了解，微众银行已经敲定了华夏、东亚和平安等三家银行，另外还有(yǒu)十几家银行在商(shāng)谈合作的过程中。
类似的同业合作显然是件微妙而复杂的事情，暂时可(kě)以将其理(lǐ)解為(wèi)服務(wù)外包。
顾敏认為(wèi)，微众银行的定位是持有(yǒu)银行牌照的互联网平台，“不要把我们看成是一家银行，看成一家中介就好。”他(tā)说。在这个中介的角色里，微众银行向合作银行提供客户、渠道、科(kē)技、数据分(fēn)析的支持，负责产品设计和推广创新(xīn)，而合作银行為(wèi)双方的产品提供资金。
顾敏介绍，在这种合作模式下，合作银行拿(ná)走大部分(fēn)的利润，微众银行只能(néng)获取其中的一小(xiǎo)部分(fēn)。顾敏也笑称，微众银行除了同业合作这条路，其实也没别的路可(kě)走。
上述蚂蚁金服内部人士也对本报记者透露，网商(shāng)银行目前虽然还没有(yǒu)正式开业，但同业合作也已经在洽谈中。“未来不排除开发出将同业资金吸引进来的负债端产品，合作模式是我们提供渠道、产品、客户和输出风控能(néng)力，合作的银行提供资金。”他(tā)说。
负债端，两者走的是同一条路。
风控将成核心竞争力
当然，合作银行有(yǒu)自己的资金收益和流动性要求，尤為(wèi)重要的是对于坏账的控制，这就要求两家依赖于同业资金的网络银行具有(yǒu)更加优秀的风控能(néng)力。
“其实，蚂蚁微贷在5年来积累下来最為(wèi)重要的能(néng)力就是数据化风控能(néng)力。”上述蚂蚁金服内部人士介绍，蚂蚁小(xiǎo)贷主要以“水文(wén)模型”来预测小(xiǎo)微企业的后续经营状况，从而判断授信。
“水文(wén)模型”与传统银行的信贷审核模式极其不同：比如一家企业目前的经营相对困难，即处于“低水位”，传统金融机构往往不会向其发放贷款。但蚂蚁小(xiǎo)贷可(kě)以从其历史销售和行业景气程度的大数据分(fēn)析中预测它很(hěn)可(kě)能(néng)在几个月后“水位回升”，那它也很(hěn)可(kě)能(néng)获得贷款。
微众银行目前采用(yòng)的底层系统则是兴业银行“银银平台”中输出的IT系统，微众银行自身的系统都尚未完善。对于微众银行来说，重要的是如何将“社交大数据”转化為(wèi)“金融大数据”。
以微粒贷為(wèi)例，其风控模式是在合作平台的所有(yǒu)用(yòng)户里，首先撇除没有(yǒu)把握服務(wù)好的人群，以及服務(wù)不到的人群；再刨除可(kě)能(néng)存在的结构性或群體(tǐ)性欺诈风险的人群，然后用(yòng)大数法则来分(fēn)散风险，运用(yòng)传统的、行之有(yǒu)效的数据和逻辑，如央行的征信数据；再结合社交、行為(wèi)、交易等各种模型。
那么，谁的模型更靠谱呢(ne)？
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