易纲：建设现代中央银行制度（认真學(xué)习宣传贯彻党的二十大精神）
2022-12-13 10:35:28

党的二十大报告提出“建设现代中央银行制度”，為(wèi)做好中央银行工作指明了方向。我们要全面贯彻习近平新(xīn)时代中國(guó)特色社会主义思想，以加强党中央集中统一领导為(wèi)引领，坚持金融工作的政治性、人民(mín)性和专业性，夯实现代中央银行制度，走中國(guó)特色金融发展之路，服務(wù)和保障社会主义现代化强國(guó)建设。

建设现代中央银行制度的重要意义

中央银行是金融體(tǐ)系的中枢，随着经济社会发展，逐步演进為(wèi)以國(guó)家或國(guó)家联盟為(wèi)单位的现代中央银行。现代中央银行负责货币发行，调节货币供应和流通，维护币值稳定；调控金融活动，推进金融改革，加强资源跨时空有(yǒu)效配置，促进充分(fēn)就业和经济增長(cháng)；履行最后贷款人职能(néng)，实施宏观审慎管理(lǐ)，防范化解系统性金融风险，维护金融體(tǐ)系稳健运行。如果中央银行履职不到位，就可(kě)能(néng)出现货币超发，导致通货膨胀和资产泡沫，或者发生通货紧缩，甚至引发经济金融危机。

中國(guó)人民(mín)银行作為(wèi)我國(guó)的中央银行，于1948年12月在石家庄正式成立，前身是中央苏區(qū)时期在江西瑞金成立的中华苏维埃共和國(guó)國(guó)家银行。自1984年开始，中國(guó)人民(mín)银行不再从事商(shāng)业银行业務(wù)，专门履行中央银行职能(néng)。1995年颁布的中國(guó)人民(mín)银行法，确定了中國(guó)人民(mín)银行制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定的中央银行定位。

建设现代中央银行制度，是全面建设社会主义现代化國(guó)家的必然要求：一是走中國(guó)特色金融发展之路的必然要求。中國(guó)特色金融发展之路的内涵是，坚持党中央对金融工作的集中统一领导，坚持以人民(mín)為(wèi)中心的金融价值取向，坚持金融服務(wù)实體(tǐ)经济的根本要求，坚持把防控风险作為(wèi)金融工作的永恒主题，坚持市场化法治化的改革方向。中央银行自身的现代化建设，既是中國(guó)特色金融发展之路的重要组成部分(fēn)，也是推动整个金融系统走好中國(guó)特色金融发展之路的重要条件。二是服務(wù)经济高质量发展的必然要求。我國(guó)经济迈向高质量发展阶段，面临需求收缩、供给冲击、预期转弱等短期压力，以及人口老龄化、區(qū)域经济分(fēn)化、潜在增長(cháng)率下降等中長(cháng)期挑战。中央银行要支持经济发展方式转变和经济结构优化，稳妥应对经济发展中的各种挑战，这也对中央银行自身的制度建设提出了更高要求。三是统筹金融发展和安全的必然要求。在百年变局和世纪疫情交织叠加的历史阶段，我國(guó)经济金融运行面临更加复杂严峻的环境，外部冲击风险明显增多(duō)，國(guó)内经济金融的一些风险隐患可(kě)能(néng)“水落石出”。中央银行要在政治上、业務(wù)上、作风上、廉政上达到更高标准、落实更严要求，有(yǒu)效应对各种风险和挑战。四是推进國(guó)家治理(lǐ)體(tǐ)系和治理(lǐ)能(néng)力现代化的必然要求。金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度，而中央银行发行的货币又(yòu)是金融的根基和血脉，因此现代中央银行制度是现代化國(guó)家治理(lǐ)體(tǐ)系的重要组成部分(fēn)，要按照推进國(guó)家治理(lǐ)體(tǐ)系和治理(lǐ)能(néng)力现代化的要求，进一步推进现代中央银行制度建设。

建设现代中央银行制度的基本原则

党的十八大以来，以习近平同志(zhì)為(wèi)核心的党中央高度重视金融事业和中央银行工作。习近平经济思想、习近平总书记关于金融工作的系列重要讲话和指示批示精神，為(wèi)建设现代中央银行制度提供了根本遵循和行动指南。建设现代中央银行制度必须立足中國(guó)國(guó)情，紧扣时代脉搏，突出社会主义市场经济特征。

我國(guó)的现代中央银行，是党中央集中统一领导的中央银行。金融事关经济发展和國(guó)家安全，事关人民(mín)群众安居乐业。只有(yǒu)坚持党中央集中统一领导，完善党管金融的體(tǐ)制机制，才能(néng)确保金融工作正确政治方向和发展导向。中國(guó)人民(mín)银行要不折不扣执行党中央路線(xiàn)方针政策，高效落实党中央决策部署，成為(wèi)党执政兴國(guó)的坚强支柱。

我國(guó)的现代中央银行，是以人民(mín)為(wèi)中心的中央银行。中國(guó)人民(mín)银行事业起于為(wèi)人民(mín)服務(wù)，兴于為(wèi)人民(mín)服務(wù)，必须充分(fēn)體(tǐ)现人民(mín)性，以不断满足人民(mín)日益增長(cháng)的优质金融服務(wù)需求為(wèi)出发点和落脚点。中國(guó)人民(mín)银行要着力健全具有(yǒu)高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融體(tǐ)系，守护好老百姓的钱袋子，以高质量金融服務(wù)促进共同富裕，不断实现人民(mín)对美好生活的向往。

我國(guó)的现代中央银行，是立足中國(guó)國(guó)情的中央银行。20世纪八九十年代我國(guó)出现过几轮严重通货膨胀，针对这一实际问题，党中央要求中國(guó)人民(mín)银行坚决维护币值稳定，明确财政赤字不得向央行透支，这带来了近30年来我國(guó)货币金融环境的長(cháng)期基本稳定。2017年全國(guó)金融工作会议结合实际情况，确立了服務(wù)实體(tǐ)经济、防控金融风险、深化金融改革三大任務(wù)。中國(guó)人民(mín)银行要继承优良传统，从我國(guó)國(guó)情出发，从现实问题出发，实施有(yǒu)利于金融長(cháng)治久安的政策措施。

我國(guó)的现代中央银行，是坚持市场化法治化的中央银行。中國(guó)人民(mín)银行法规定，中國(guó)人民(mín)银行是中华人民(mín)共和國(guó)的中央银行，在國(guó)務(wù)院领导下依法制定和独立执行货币政策，履行职责，从事金融业務(wù)活动。这表明中國(guó)人民(mín)银行既是國(guó)務(wù)院组成部门，也是市场主體(tǐ)，要遵循市场化法治化原则运行。在实施货币政策时，要通过市场化方式调节货币和利率，充分(fēn)发挥市场在资源配置中的决定性作用(yòng)。在开展金融管理(lǐ)和金融服務(wù)、防范化解金融风险时，要依法行使行政权力，依法保护产权和人民(mín)利益，维护市场公平秩序。

我國(guó)的现代中央银行，是借鉴國(guó)际金融发展有(yǒu)益实践经验的中央银行。中央银行在发展过程中，形成了一系列被广泛接受的行為(wèi)规则，包括：為(wèi)维护币值稳定，央行应具有(yǒu)一定的独立性；当通胀或经济增速偏离目标水平时，央行应当灵活调整利率；為(wèi)避免道德风险，央行发放再贷款要有(yǒu)合格抵押品并收取适当利息；為(wèi)防范风险传染，央行可(kě)向金融體(tǐ)系提供流动性支持；等等。我國(guó)建设现代中央银行制度，可(kě)借鉴上述有(yǒu)益经验，并吸取历次國(guó)际金融危机的教训，不断提升中央银行的履职成效。

建设现代中央银行制度的主要举措

建设现代中央银行制度，要围绕党的二十大确立的金融改革发展稳定任務(wù)，做好以下工作。

（一）完善货币政策體(tǐ)系，维护币值稳定和经济增長(cháng)。

高杠杆是宏观金融脆弱性的总根源，中央银行要管好货币总闸门。2008年國(guó)际金融危机发生以来，特别是新(xīn)冠肺炎疫情发生以来，在党中央的坚强领导下，我國(guó)保持政策定力，是少数实施正常货币政策的主要经济體(tǐ)之一。我们没有(yǒu)实施量化宽松、负利率等非常规货币政策，利率水平在全世界居中，在主要发展中國(guó)家中较低，人民(mín)币汇率也在合理(lǐ)均衡水平上保持基本稳定，物(wù)价走势整體(tǐ)可(kě)控，有(yǒu)力促进了我國(guó)经济稳定增長(cháng)。

实施正常的货币政策。简单地说，正常的货币政策是指主要通过利率的调整可(kě)以有(yǒu)效调节货币政策的情况。与其相对应的是在零利率或负利率情况下的非常规货币政策。正常的货币政策不仅有(yǒu)利于促进居民(mín)储蓄和收入合理(lǐ)增長(cháng)，也有(yǒu)利于提高人民(mín)币资产的全球竞争力，利用(yòng)好國(guó)内國(guó)际两个市场、两种资源。未来，我國(guó)经济潜在增速有(yǒu)望维持在合理(lǐ)區(qū)间，有(yǒu)条件尽量長(cháng)时间保持正常的货币政策，保持正的利率，保持正常的、斜率向上的收益率曲線(xiàn)形态。

健全货币政策调控机制。健全基础货币投放机制和货币供应调控机制，强化流动性、资本和利率约束的長(cháng)效机制。发挥货币政策的总量和结构双重功能(néng)，精准加大对國(guó)民(mín)经济重点领域和薄弱环节的支持力度。建立市场化利率形成和传导机制，均衡利率由资金市场供求关系决定，中央银行确定政策利率要符合经济规律。完善以市场供求為(wèi)基础、参考一篮子货币进行调节、有(yǒu)管理(lǐ)的浮动汇率制度，有(yǒu)效管理(lǐ)和引导市场预期。

（二）深化金融體(tǐ)制改革，提升金融服務(wù)实體(tǐ)经济能(néng)力。

改革开放是我國(guó)经济社会发展的不竭动力，服務(wù)实體(tǐ)经济是金融业立业之本。党的十八大以来，我國(guó)金融改革开放成绩卓著。当前，在加快构建新(xīn)发展格局的背景下，需要进一步深化金融供给侧结构性改革，持续优化金融产品和金融服務(wù)，大力发展普惠金融、绿色金融、科(kē)技金融，推进构建多(duō)层次资本市场，健全资本市场功能(néng)，提高直接融资比重，加强金融基础设施建设。

健全绿色金融體(tǐ)系。构建绿色金融“五大支柱”，支持碳达峰碳中和目标的实现：一是按照“國(guó)内统一、國(guó)际接轨、清晰可(kě)执行”的原则，建立和完善绿色金融标准體(tǐ)系。二是分(fēn)步建设强制性的信息披露制度，有(yǒu)序覆盖各类金融机构和融资主體(tǐ)。三是健全激励约束机制，对金融机构开展绿色金融服務(wù)进行评价。四是健全绿色金融产品和市场體(tǐ)系，推动形成碳排放权的合理(lǐ)价格。五是深化绿色金融國(guó)际合作，引领國(guó)际标准制定。

扩大金融业高水平开放。在安全可(kě)控的前提下，进一步完善准入前國(guó)民(mín)待遇加负面清单的管理(lǐ)模式，提升我國(guó)金融市场的投资便利性，提高全球竞争力。坚持多(duō)边主义原则，积极参与國(guó)际金融合作与治理(lǐ)，稳步扩大规则、规制、管理(lǐ)、标准等制度型开放。在多(duō)边债務(wù)重组中坚决维护我國(guó)海外债权利益。对于海外债权，按照“谁投资谁承担风险、谁决策谁负责风险补偿”的原则，由金融机构和企业承担主體(tǐ)责任，相关决策部门充分(fēn)考虑项目的金融可(kě)持续性，负责风险补偿。

（三）落实金融机构及股东的主體(tǐ)责任，提升金融机构的稳健性。

市场经济本质是法治经济，各市场主體(tǐ)依法承担经营失败损失的法律责任。做金融是要有(yǒu)本钱的，金融机构股东要保证做实资本，资产扩张必须受资本金的约束。如果经营失败出现风险，也要首先进行“自救”，即通过资本盈余吸收损失，如果不够，则由股东根据自身出资依法承担损失，直至股本清零。如果“自救”失败，则股东承担机构破产重组或清算的法律后果，此时為(wèi)保护中小(xiǎo)存款人利益、防范系统性风险，“他(tā)救”机制和金融稳定保障體(tǐ)系开始发挥作用(yòng)。

大规模的“他(tā)救”是特定历史时期的特殊安排。“他(tā)救”客观上不利于形成风险自担的正向激励，往往是针对计划经济时期遗留问题而不得已采取的措施。例如，20世纪90年代至21世纪初，國(guó)有(yǒu)大型银行和农信社因职责和产权不清、行政干预严重等政策性原因积累了大量经济转轨风险。对此，國(guó)家在改革过程中化解了风险，通过发行國(guó)债、外汇储备、央行票据、地方政府专项借款等注入资本金，并对不良资产进行了果断处置。通过“花(huā)钱买机制”，建立了资本约束和有(yǒu)效的公司治理(lǐ)结构，取得了举世瞩目的效果。在市场经济下政府或央行出资的“他(tā)救”，一般以原股东破产清零為(wèi)前提条件，要慎用(yòng)，防止道德风险。

“自救”应成為(wèi)当前和今后应对金融风险的主要方式。当前，我國(guó)社会主义市场经济體(tǐ)制已经全面确立，金融机构及股东作為(wèi)市场主體(tǐ)，应当承担自主经营、自负盈亏、“自救”风险的主體(tǐ)责任。金融机构要建立市场化资本补充机制，按照监管规则计提拨备，加大不良资产处置力度，塑造金融机构健康的资产负债表。健全激励约束机制，尊重金融机构自主经营权，减少对金融机构经营活动的行政干预。推动资不抵债的机构有(yǒu)序市场化退出，通过股权清零、大额债权打折承担损失。

“自救”能(néng)力来源于市场经济下机构的股东出资和可(kě)持续经营产生的收益，“自救”的动力和自觉性来源于有(yǒu)效的监管。金融机构的稳健性是建立在预算硬约束基础上的，市场主體(tǐ)以自己的资本充足率為(wèi)约束，股东负有(yǒu)主體(tǐ)责任，在出现坏账时，用(yòng)拨备、核销、补资本的方式满足监管要求，保持自身稳健性。2017年至2021年5年间，银行业机构共计提贷款拨备超过8万亿元、核销不良资产超过6万亿元、补充资本金超过10万亿元。可(kě)见，商(shāng)业银行的“自救”能(néng)力是在产权和监管的约束下，主要由自身的税后资源来实现的。

（四）加强和完善现代金融监管，强化金融稳定保障體(tǐ)系，守住不发生系统性风险底線(xiàn)。

金融是经营管理(lǐ)风险的行业，防范化解金融风险是金融工作的永恒主题。2018年以来，防范化解重大金融风险攻坚战取得重要阶段性成果，金融风险整體(tǐ)收敛，但与此同时，监管不到位成為(wèi)制约金融高质量发展的瓶颈。必须坚持底線(xiàn)思维，进一步加强和完善金融监管，进一步健全金融稳定保障體(tǐ)系，建立维护金融稳定的長(cháng)效机制。

依法将各类金融活动全部纳入监管。一是把好金融机构准入关，加强对股东监管，防止内部人控制。二是按照“管合法更要管非法”原则，加强对非法金融活动的认定和处置，保护金融消费者权益。三是加强监管执法，丰富执法手段，强化与纪检监察、司法、审计等部门协作。四是加快监管科(kē)技和大数据平台建设，推动数据标准统一和监管共享。五是强化监管问责，查处失职渎职和腐败行為(wèi)。六是统筹协调中央和地方金融管理(lǐ)，确保全國(guó)一盘棋，监管无死角。

构建权责一致的风险处置机制。责任清晰、分(fēn)工明确是有(yǒu)效处置金融风险的前提，金融监管者负责金融机构市场准入和日常监管，是金融风险的最早发现者，也应当是金融风险的纠正和处置者。但在过去较長(cháng)一段时间内，金融监管权力与风险处置义務(wù)并未完全匹配。金融监管部门只有(yǒu)切实承担风险处置责任，才会真正努力将风险消灭于萌芽状态，才有(yǒu)助于促进各方形成防范化解风险的正确预期。因此，要按照“谁审批、谁监管、谁担责”原则，依法合规压实各方风险处置责任。金融监管部门承担所监管机构的风险处置责任。中國(guó)人民(mín)银行承担系统性金融风险处置责任。地方健全党政主要领导负责的财政金融风险处置机制，承担风险处置属地责任。

实行中央银行独立的财務(wù)预算管理(lǐ)制度。“财政的钱”与“央行的钱”存在本质區(qū)别。财政部门收入源于税收，支出主要是提供公共产品和公共服務(wù)。中央银行拥有(yǒu)法定的发钞权，开展货币政策操作，实现维护币值稳定和促进经济增長(cháng)的根本目标，在此过程中附带产生收益或者亏损。如果允许财政直接向央行透支，靠印票子满足财政支出需求，最终将引发恶性通胀，财政也不可(kě)持续并产生债務(wù)危机。要根据中國(guó)人民(mín)银行法有(yǒu)关规定，实行中央银行独立的财務(wù)预算管理(lǐ)制度，对中國(guó)人民(mín)银行承担金融稳定和改革成本应当年计提拨备，按程序尽快核销，并充实中央银行的准备金和资本，实现央行资产负债表的健康可(kě)持续，进而保障中國(guó)人民(mín)银行依法履职，实现币值稳定和金融稳定，并以此促进充分(fēn)就业和经济增長(cháng)。

来源：人民(mín)日报