胡滨 | 金融科(kē)技的发展与监管
2022-08-04 11:31:57

7月27日，“2022中关村金融科(kē)技系列活动—第六届金融科(kē)技与金融安全峰会暨2022‘光大杯’中关村‘番钛客’金融科(kē)技國(guó)际创新(xīn)大赛金融安全专场的云上峰会”成功举办。本次峰会由中关村金融科(kē)技产业发展联盟、中关村互联网金融研究院和中國(guó)互联网金融三十人论坛（CIF30）联合主办。國(guó)家金融与发展实验室副理(lǐ)事長(cháng)、中國(guó)社会科(kē)學(xué)院金融研究所党委书记兼副所長(cháng)胡滨教授发表了题為(wèi)《金融科(kē)技的发展与监管》的演讲。
胡滨认為(wèi)我國(guó)金融科(kē)技的发展在经历了爆发式增長(cháng)阶段、风险累积暴露阶段、彰显全球竞争力阶段和全面治理(lǐ)整顿阶段四个阶段后，我國(guó)金融科(kē)技已经进入高质量发展阶段。未来我國(guó)金融科(kē)技将继续深耕小(xiǎo)微普惠金融服務(wù)，服務(wù)乡村振兴战略，发展普惠型财富管理(lǐ)市场促进共同富裕，助力数字政府和数字社会建设，推动银行和其他(tā)金融机构的数字化转型和升级，以及坚定不移地推进金融科(kē)技的國(guó)际化和全球化。与此同时，金融科(kē)技的健康发展需要一个長(cháng)效的监管机制。首先在处理(lǐ)好监管者与被监管者之间的关系的同时，还要建立信息共享、相互沟通的机制来共同推动创新(xīn)。其次要充分(fēn)发挥金融科(kē)技创新(xīn)和监管沙盒的作用(yòng)。再次要充分(fēn)利用(yòng)市场机制发挥金融科(kē)技公司在监管科(kē)技创新(xīn)的作用(yòng)。然后要加快数据问题、隐私保护问题等金融科(kē)技监管问题的治理(lǐ)，同时实现数据要素的共享和流通，发挥数据要素资源配置作用(yòng)。最后要建立和完善风险预警机制，对金融科(kē)技发展过程出现的风险做到及时预警和引导。

以下為(wèi)发言内容：

謝(xiè)謝(xiè)主持人，也感謝(xiè)中关村互联网

今天我想借此机会跟大家交流两个问题，一是金融科(kē)技的发展，二是金融科(kē)技的监管。

金融科(kē)技的发展

金融科(kē)技经过这么多(duō)年的发展，现在进入哪个阶段？如何认识当前金融科(kē)技的发展阶段？这是我想交流的第一个问题。

对于金融科(kē)技，我们有(yǒu)几个基本的判断。我梳理(lǐ)了金融科(kē)技从2011年诞生以来经历的四个发展阶段，目前已经进入了第五阶段。第一个是爆发式增長(cháng)阶段。这个时期网上的各种保险理(lǐ)财等相关业務(wù)蓬勃发展，特别是初期比较有(yǒu)代表性的业務(wù)——P2P野蛮增長(cháng)。众所周知，2017年之后开始了两次互联网金融专项治理(lǐ)工作，在这之后我们由前期的快速增長(cháng)和野蛮发展阶段进入了第二个阶段：强监管阶段。这一时期监管部门不断强化金融科(kē)技监管，但是“犹抱琵琶半遮面”，虽然是强化监管，但是对于金融科(kē)技的监管逻辑和规则还没有(yǒu)完全梳理(lǐ)清楚，也未明确如何监管。典型代表就是当时针对P2P出台了一系列监管规则，规则虽然出来了，但是到2020年P2P才实现清零。第三阶段是彰显全球竞争力的阶段。这也可(kě)以说是戏剧性的变化。新(xīn)冠疫情的突然冲击使得无接触金融等作用(yòng)凸现，这时候便大力倡导通过金融科(kē)技的作用(yòng)推动整个金融行业的发展。第四阶段，从2020年11月份，國(guó)家开始了平台治理(lǐ)专项治理(lǐ)工作，强化互联网金融平台的反垄断和反不正当竞争监管，要求把所有(yǒu)涉及到金融科(kē)技的金融业務(wù)都要纳入牌照管理(lǐ)，同时也要毫不动摇地支持民(mín)营企业的发展。以上是金融科(kē)技的四个发展阶段。

在这之后，金融科(kē)技进入了第五阶段——高质量发展的新(xīn)阶段，标志(zhì)是习近平总书记在中央全面深化改革委员会第二十六次会议上审议通过了《强化大型支付平台企业监管促进支付和金融科(kē)技规范发展工作方案》，这意味着前期关于平台治理(lǐ)、数字经济发展的基础制度逐步建设起来。这一时期的标志(zhì)性事件包括國(guó)家发改委等九部门联合印发《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》以及中央深改委的会议等等，最新(xīn)的事件是数字经济发展部级联席会议制度的建立，这表明对于数字经济，各个部门之间如何统筹协调已经进入了制度化的轨道。

金融科(kē)技未来怎么发展？方向在哪里？前期中國(guó)社会科(kē)學(xué)院金融研究所、國(guó)家金融发展实验室共同发布了《中國(guó)金融科(kē)技燃指数报告》，对当前金融科(kē)技的发展状况做了评估。在报告发布时，我提出了未来金融科(kē)技发展着力重点布局的六个方向。金融科(kē)技在进入高质量发展阶段之后一定大有(yǒu)可(kě)為(wèi)，未来请大家高度关注这六个方向。

第一，继续深耕小(xiǎo)微普惠金融业務(wù)。前期金融科(kē)技的发展解决了普惠金融的服務(wù)覆盖面、服務(wù)响应速度等问题，提高了效率，但如何深耕？如何进一步降低小(xiǎo)微企业服務(wù)成本，怎样扩大小(xiǎo)微企业服務(wù)群體(tǐ)？比如说广大的外卖配送员、線(xiàn)下微店(diàn)、卡車(chē)司机等，这些都是金融科(kē)技继续着力深耕布局的重点群體(tǐ)和对象。

第二，服務(wù)乡村振兴的國(guó)家战略。怎么服務(wù)乡村振兴？怎么在脱贫攻坚之后利用(yòng)金融科(kē)技的手段服務(wù)乡村振兴？这是一个大的问题，目前还没有(yǒu)真正破题。

第三，发展普惠型财富管理(lǐ)市场促进共同富裕。这是我们前期的一个研究，我们提出要发展普惠型的财富管理(lǐ)市场，发展设计出具有(yǒu)标准化、透明度高，同时又(yòu)具有(yǒu)个性化设计、非同质化的适合中低收入群體(tǐ)購(gòu)买的财富管理(lǐ)产品。这是一个大的市场，是一个巨大的蓝海，具有(yǒu)很(hěn)大的发展空间，我们的金融机构、金融科(kē)技企业不要总是把目光放在高净值群體(tǐ)上。恰恰同金融科(kē)技的秉性相契合，发展普惠型财富管理(lǐ)市场目的是服務(wù)國(guó)家共同富裕的主导战略。

第四，助力数字政府和数字社会建设。目前，在县域和乡村等政府服務(wù)领域，各种支付手段的应用(yòng)已经非常普及了。但是下一步怎么做深、做细，社保、医疗、养老等各领域是否还需要进一步推动，面对这些问题，在投资者教育、反欺诈宣传等方面金融科(kē)技都可(kě)以发挥作用(yòng)。

第五，金融科(kē)技和传统金融机构的关系。推动传统银行、传统金融机构数字化转型，利用(yòng)技术优势进行融合是未来的发展方向。要从原来的竞争、替代关系，逐渐转变為(wèi)互补、协同关系。

最后，坚定不移地推进金融科(kē)技的國(guó)际化、全球化，实现國(guó)家的全球化战略布局。未来的金融科(kē)技企业不但要在國(guó)内发展，而且要走出去，要成為(wèi)金融科(kē)技领域一些行业标准的引领者和制定者。

以上是金融科(kē)技未来发展的六个重大方向。

金融科(kē)技的监管

除发展之外，第二个问题，就是金融科(kē)技进入新(xīn)的高质量发展阶段以后，如何保证其行稳致遠(yuǎn)、规范发展，这需要建立一个長(cháng)效的监管机制。前期在这方面有(yǒu)很(hěn)多(duō)讨论，问题已经很(hěn)明确，这里不再展开。但是我想提五个需要高度关注的问题。

第一个问题，经过了一轮、二轮的整顿，前期暴露出什么问题？為(wèi)什么会出现几轮专项治理(lǐ)整顿？监管当局和市场主體(tǐ)之间如何形成良性关系？如何实现规范发展，破除“一管就死、一放就乱”的局面？面对金融科(kē)技创新(xīn)，如何能(néng)够有(yǒu)一个机制让市场主體(tǐ)放心去做？对于这些问题，一方面市场主體(tǐ)要严格自律、规范发展，不能(néng)野蛮生長(cháng)、挑战监管底線(xiàn)；另一方面金融科(kē)技符合國(guó)家发展的战略目标，监管当局要悉心呵护、耐心指导，让市场主體(tǐ)知道往哪走、怎么走，不能(néng)让市场主體(tǐ)自我生長(cháng)，要形成监管当局和市场主體(tǐ)之间的良性互动关系。

除监管者和被监管者之间的关系，还有(yǒu)一个什么关系呢(ne)？要形成一种知识共享、相互沟通的机制，也就是这种关系不仅仅是监管者、被监管者之间“猫和老鼠”的关系，也要成為(wèi)能(néng)够一起沟通交流、信息共享、共同推动创新(xīn)的关系，这是未来在监管金融科(kē)技时要特别理(lǐ)清的良性互动关系。

第二个问题，金融科(kē)技创新(xīn)和监管沙盒创新(xīn)。监管沙盒已经不是新(xīn)的话题了，我们前期专门系统推出了关于监管沙盒的专著研究，对于全球的监管沙盒以及中國(guó)版的监管沙盒给出了一个制度设计。回过头来看现在各地的监管沙盒，梳理(lǐ)时发现，无论是北京还是其他(tā)區(qū)域，当前各地在推行的监管沙盒机制，或者叫金融科(kē)技创新(xīn)监管机制，都存在着一个突出问题，就是进入沙盒的产品往往不是真正的服務(wù)创新(xīn)和商(shāng)业模式创新(xīn)产品，绝大多(duō)数是一个技术产品的测试。那么这个沙盒的作用(yòng)就没有(yǒu)发挥出来。金融科(kē)技前期出现了大量问题，要解决这些问题，沙盒应该怎么做？原有(yǒu)的商(shāng)业模式能(néng)不能(néng)在沙盒里先运行？能(néng)不能(néng)对它进行一个安全测试？能(néng)不能(néng)对它的消费者保护进行测试？只有(yǒu)把这些问题解决了再推向市场，监管沙盒才真正起了作用(yòng)。因此我们不要把监管沙盒的目光盯在那些产品的技术性测试，而是要关注真正的商(shāng)业模式、消费者保护、创新(xīn)程度，如何同监管者互动，监管者在哪些情况下给予豁免，互动结果如何使产品服務(wù)本身更加安全，如何按照监管者的要求进行修改，同时监管者為(wèi)了鼓励创新(xīn)，会在适当的时候修改监管规则。这个作用(yòng)发挥出来之后，就不会出现在前期面对一个商(shāng)业模式，市场主體(tǐ)一哄而上，造成风险不可(kě)控，随后监管当局叫停整顿规范的循环。

第三个问题，监管科(kē)技的深度运用(yòng)。如何监管金融科(kē)技呢(ne)？依然需要通过利用(yòng)技术来提高监管的有(yǒu)效性，但是监管科(kē)技不能(néng)够单纯地依靠监管部门去发展监管科(kē)技，要充分(fēn)利用(yòng)市场的力量。因為(wèi)最优秀的人不一定都集中在监管部门，技术人才也不一定在监管部门，因此要通过外包的方式把那些监管科(kē)技外包给现在的金融科(kē)技公司，让金融科(kē)技公司向监管部门提供监管服務(wù)，从而充分(fēn)利用(yòng)市场机制来提高监管科(kē)技水平，这是未来发展的方向。

第四个问题，数据共享和数据治理(lǐ)。这两者是一个硬币的两面。一方面，无论是金融科(kē)技还是平台企业，数据问题、隐私权保护问题等已经成為(wèi)当前最突出的问题；另一方面，强化治理(lǐ)，平台科(kē)技企业如何拿(ná)出领先于全球的治理(lǐ)标准和行业自律标准呢(ne)？此外，我们不能(néng)光治理(lǐ)，还得想充分(fēn)利用(yòng)数据优势发挥它的要素资源配置作用(yòng)。这些问题必须要高度重视，而且要进行更加细致的专项规则制定。

最后一个问题，汲取以前在金融科(kē)技监管中的教训，下好先手棋，打好主动仗。不要再进入治乱循环的怪圈，刚开始就要行得稳，对于金融科(kē)技在不断发展过程中暴露出来的一些潜在风险要及时跟进，及时预警，及时制定规则引导。举两个例子，一个是最近大家比较关注的元宇宙的话题，还有(yǒu)一个数字藏品问题。随着这两个问题的热度的提高，元宇宙、数字藏品涉及的金融交易开始火爆，这些在金融领域的运用(yòng)还不够广泛，但是往往可(kě)能(néng)被一些投机者作為(wèi)投机炒作的品种，其风险已经初露端倪。这种情况下，我们不能(néng)等它做大做出问题再叫停，要下好先手棋，之前就要制定规范，制定交易规则，使得交易在允许的范围内做好，市场主體(tǐ)才可(kě)能(néng)按照监管当局指定的道路健康发展。随着金融科(kē)技的不断发展这些问题还会不断涌现，我们要高度关注。

来源：中关村互联网金融研究院